Функционирование оборотного капитала начинается со времени его формирования и размещения. Правильное размещение средств является важной составляющей системы управления оборотным капиталом и имеет некие особенности. Определяющими являются следующие факторы:
- вид предпринимательской деятельности, объемы производства;
- уровень организации и технологии производства;
- длительность производственного цикла;
- снабжение нужных товарно-материальных ценностей и продажи продукции.
Зависимо от размещения, организации производства и продажи товаров оборотный капитал имеет разный уровень ликвидности и риска использования. Самыми ликвидными средствами с наименьшим риском считаются деньги в кассе, на валютных и расчетных счетах в банке, средства, что вложены в ценные бумаги. Дальше следует дебиторская задолженность и отгруженная продукция - менее ликвидные активы с неким риском.
Наименее ликвидными активами с наибольшим риском вложения выступают оборотные средства в готовой продукции, расходах будущих периодов, незавершенном производстве и производственных запасах. Это объяснимо тем, что подобная часть оборотного капитала является наиболее удаленной от времени реализации. На ней больше отражаются изменения конъюнктуры рынка и инфляционные процессы.
Ликвидность текущих активов считается главным фактором, определяющим уровень риска вложения оборотного капитала. В целом степень ликвидности оборотных активов и каждой отдельной группы определяют как отношение определенной доли оборотного капитала в краткосрочных обязательствах.
|